Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2015 года составила 35 704,2 млн руб., что на 6 310,8 млн руб. (21,5 %) выше, чем в 2014 году, в т.ч. выручка от передачи электроэнергии — 34 403,0 млн руб. (на 5 938,8 млн руб. выше уровня 2014 года). Себестоимость составила 33 149,3 млн руб., что на 3 230,5 млн руб. (10,8 %) выше уровня 2014 года. Таким образом, валовая прибыль по сравнению с 2014 годом выше на 3 080,3 млн руб. и в 2015 году составила 2 554,9 млн руб.

Прибыль до налогообложения составляет 2 215,7 млн руб., что на 5 951,9 млн руб. выше, чем в 2014 году.

По итогам 2015 года чистая прибыль Общества составила 1 452,5 млн руб. (на 5 084,8 млн руб. выше уровня 2014 года). Данное увеличение обусловлено ростом выручки по передаче электроэнергии в результате роста полезного отпуска.

Основные финансово-экономические показатели, млн руб.

№ п./п.

Наименование показателя

2015

2014

2013

1

Выручка от реализации продукции (услуг), в т.ч.:

35 704

29 393

33 904

1.1

от передачи электроэнергии

34 403

28 464

30 505

1.2

от технологического присоединения

1 213

848

3 336

1.3

от продажи электроэнергии

0

0

0

1.4

от прочей деятельности

88

81

63

2

Себестоимость продукции (услуг)

33 149

29 919

32 201

3

Валовая прибыль

2 555

–525

1 702

4

Управленческие расходы

0

0

0

5

Коммерческие расходы

0

0

0

6

Прибыль (убыток) от продаж

2 555

–525

1 702

7

Проценты к получению

479

634

475

8

Проценты к уплате

–2 261

–1 801

–1 535

9

Доходы от участия в других организациях

0,06

0

0

10

Прочие доходы, всего

6 851

3 039

1 601

11

Прочие расходы, всего

–5 407

–5 084

–4 753

12

Прибыль (убыток) до налогообложения

2 216

–3 736

–2 509

13

Налог на прибыль и иные платежи

–763

104

30

14

Чистая прибыль

1 452

–3 632

–2 480

15

EBITDA*

7 670

–95

264

По результатам 2015 года зафиксировано увеличение показателя EBITDA по сравнению с данным показателем 2014 года.

Структура расходов

Себестоимость (с учетом управленческих и коммерческих расходов) по итогам 2015 года составила 33 149 млн руб., что на 3 230,5 млн руб. выше, чем в 2014 году. Рост себестоимости обусловлен увеличением расходов на покупную электроэнергию на компенсацию потерь, за услуги распределительных сетевых компаний, амортизацию основных средств и нематериальных активов и прочие расходы.

Структура себестоимости (с учетом управленческих и коммерческих расходов) в 2015 году, млн руб. и %

Структура себестоимости (с учетом управленческих и коммерческих расходов) в 2015 году

Расходы на покупную электроэнергию на компенсацию потерь по итогам 2015 года составили 6 482,8 млн руб. (19 % от общих расходов). В абсолютном выражении рост к 2014 году составил 916,3 млн руб., что обусловлено ростом средней цены на покупку потерь электроэнергии.

Расходы на услуги ПАО «ФСК ЕЭС» составили 4 801,3 млн руб. (14 % от общих расходов). Снижение в сравнении с 2014 годом в абсолютном выражении составило 235,5 млн руб. и обусловлено сокращением фактического сальдо-перетока.

Расходы на услуги распределительных сетевых компаний по итогам 2015 года составили 8 803,8 млн руб. (27 % от общих расходов). По сравнению с прошлым годом рост затрат составил 1 025,6 млн руб., что обусловлено ростом объемов переданной электроэнергии по сетям смежных сетевых организаций.

Амортизация основных средств и нематериальных активов выше по сравнению с 2014 годом на 717,9 млн руб. за счет ввода в эксплуатацию объектов основных средств электросетевого комплекса Сочинского энергорайона, связанных с подготовкой к проведению XXII Олимпийских зимних игр и XI Паралимпийских зимних игр 2014 года в г. Сочи в рамках реализации утвержденной инвестиционной программы Общества.

Расходы на персонал в 2015 году составили 4 322,1 млн руб. (13,0 % от общих расходов), что на 68,8 млн руб. (1,7 %) выше, чем по итогам 2014 года. Основные причины роста затрат по данной статье:

  • прирост сумм тарифной составляющей за счет индексации с 01.12.2015 тарифных ставок (должностных окладов) промышленно-производственного персонала до уровня минимальной месячной тарифной ставки в соответствии с Отраслевым тарифным соглашением в электроэнергетике на 2013–2015 гг.;
  • изменение системы мотивации персонала Общества в условиях необходимости снижения уровня потерь электроэнергии в сетях ПАО «Кубаньэнерго».

Прочие расходы в 2015 году составили 9 868,9 млн руб. (17 % от общих расходов), что на 737,5 млн руб. выше, чем по итогам 2014 года. Основной причиной роста затрат является увеличение затрат по статье «Расходы по технологическому присоединению к сетям прочих организаций» на сумму 1 213,9 млн руб. по причине отражения в декабре 2015 года расходов по технологическому присоединению к сетям ПАО «ФСК ЕЭС» ПС 220кВ «Бужора».

Программа управления эффективностью, снижение удельных операционных расходов в соответствии с директивой Правительства Российской Федерации от 16.04.2015 № 2303-П13.

Снижение управляемых операционных расходов в 2015 году по отношению к 2012 году в целях исполнения Стратегии развития электросетевого комплекса Российской Федерации, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 03.04.2013 № 511-р, составило 418 млн руб. или 10,1 %.

В целях исполнения директивы Правительства Российской Федерации от 16.04.2015 № 2303-П13 по снижению удельных операционных расходов не менее чем на 2–3 % ежегодно снижение удельных операционных расходов по итогам работы за 2015 год относительно уровня 2014 года составило 207 млн руб. или 3,5 %.

В рамках повышения операционной эффективности Обществом реализованы мероприятия:

  • в области энергосбережения и энергетической эффективности,
  • по повышению эффективности операционной деятельности,
  • по повышению эффективности инвестиционной деятельности и закупочных процедур,
  • в области повышения производительности труда,
  • по прочей (внереализационной) деятельности.

Величина удельных расходов на 1 у.е. в ценах 2012 года за 2015 год сложилась в размере 6,48 тыс. руб., что составляет 10 % снижения операционных расходов отчетного периода к уровню 2012 года.

Данная положительная динамика является следствием планомерной работы Общества по оптимизации издержек, связанных с производственной деятельностью предприятия.

Анализ финансового состояния и результатов деятельности Компании

Показатель

31.12.2013

31.12.2014

31.12.2015

Показатели ликвидности и текущей платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,95

0,44

0,12

Коэффициент срочной ликвидности

1,38

0,72

0,38

Коэффициент текущей ликвидности

1,49

0,81

0,45

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,33

–0,24

–1,26

Показатели оборачиваемости и деловой активности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

–3,10

–2,50

–2,77

Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности **

1,11

0,79

1,21

Соотношение совокупной дебиторской и кредиторской задолженности

0,42

0,33

0,40

Доля дебиторской задолженности в выручке

0.13

0,11

0,12

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой независимости

0,52

0,48

0,50

Отношение совокупного долга к EBITDA

23,85

32,27

2,23

Отношение EBITDA к уплаченным процентам по долговым обязательствам

0,48

0,30

3,50

Показатели эффективности бизнеса

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

–9,95

–11,55

4,69

Рентабельность совокупных активов (ROTA) по прибыли до налогообложения, %

–4,67

–5,92

3,52

Рентабельность по EBITDA, %

2,18

1,84

21,48

По результатам 2015 года показатели ликвидности снизились по сравнению с 2014 годом, что обусловлено:

  • уменьшением суммы денежных средств,
  • увеличением суммы краткосрочного заемного капитала в связи переводом из долгосрочных в краткосрочные кредитов, срок погашения которых на 31.12.2015 составил менее 12 месяцев.

По результатам 2015 года показатели оборачиваемости и деловой активности продемонстрировали положительную динамику. Произошло увеличение как дебиторской, так и кредиторской задолженности, однако темп роста кредиторской задолженности ниже, что и определило динамику коэффициентов деловой активности.

Коэффициент финансовой независимости вырос на 0,02 по сравнению с 2014 годом и составил 0,50 на 31.12.2015. Показатели эффективности бизнеса по результатам 2015 года являются положительными в связи с получением положительного финансового результата и снижением долговой нагрузки Общества.


* Показатель EBITDA за 2015 год рассчитан по следующей формуле: EBITDA = Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате + Амортизация.

** Рассчитано по формуле: (строка 1230 бухгалтерского баланса (формы 1) отчетного периода / строка 1230 формы 1 предыдущего периода) / (строка 1450 формы 1 отчетного периода + строка 1520 формы 1 отчетного периода) / (строка 1450 формы 1 предыдущего периода + строка 1520 формы 1 предыдущего периода).